Impozitarea veniturilor din investitii la bursa | Obligatii privind depunerea declaratiei unice si plata CASS | Facilitati fiscale

Veniturile obtinute de persoanele fizice din tranzactiile realizate la bursa sunt impozabile si, in anumite conditii, supuse si contributiei de asigurari sociale de sanatate. Cotele de impozitare difera in functie de perioada de detinere a activelor, iar intermediarii au obligatia calcularii si retinerii impozitului la sursa, ceea ce inseamna ca, in cele mai multe cazuri, investitorul nu mai depune declaratii suplimentare pentru impozitul pe castiguri. Totodata, incepand cu 1 martie 2026, salariatii care investesc pe piata de capital beneficiaza de o deducere de pana la 400 euro anual din baza de calcul al impozitului pe salarii. 

In acest articol vom prezenta tot ce trebuie sa stii despre tratamentul fiscal al tranzactiilor realizate la bursa de persoane fizice: impozitare, facilitati fiscale si obligatii declarative. 
 

Impozitarea veniturilor din investitii la bursa

Veniturile din investitiile realizate pe piata de capital implica pentru persoanele fizice obligatii cu privire la plata impozitului, si daca este cazul, si a contributiei de asigurari sociale de sanatate.

Totodata, prin O.U.G. nr 8/2026 privind instituirea unor masuri de relansare economica, cresterea investitiilor productive si a competitivitatii, precum si pentru modificarea si completarea unor acte normative in domeniul fiscal-bugetar, au fost aduse modificari in ceea ce priveste modul de calcul al impozitului pe venituri din salarii, aplicabile de la data de 1 martie 2026.
 

Impozitarea castigurilor realizate

In cazul veniturilor realizate printr-un intermediar rezident fiscal roman sau nerezident care are in Romania un sediu permanent ce are calitatea de intermediar, la care persoana fizica are deschis contul se aplica urmatoarele reguli de impozitare.

Castigul sau pierderea din operatiuni cu instrumentele financiare derivate reprezinta diferenta pozitiva, respectiv negativa, dintre veniturile realizate din pozitiile inchise si cheltuielile aferente acestor pozitii, evidentiate in cont, pentru fiecare tip de contract si scadenta, indiferent daca acesta a ajuns sau nu la scadenta.

Determinarea castigului/pierderii din operatiuni cu instrumentele financiare derivate se face de catre intermediar, asa cum este definit de legislatia in materie, rezident fiscal roman sau nerezident care are in Romania un sediu permanent ce are calitatea de intermediar, la momentul fiecarei tranzactii, pe baza de documente justificative.

Determinarea castigului/pierderii se efectueaza la momentul fiecarei tranzactii pentru instrumente financiare derivate, in cazul pozitiilor inchise de catre intermediar, definit potrivit legislatiei in materie, rezident fiscal roman sau nerezident care are in Romania un sediu permanent ce are calitatea de intermediar.

Intermediarii, societatile de administrare a investitiilor, societatile de investitii autoadministrate, administratorii de fonduri de investitii alternative, rezidenti fiscali romani sau nerezidenti care au in Romania un sediu permanent ce are calitatea de intermediar, care efectueaza operatiunile mentionate atat pentru veniturile obtinute din Romania, cat si pentru cele obtinute din strainatate, altele decat din transferul aurului de investitii, au urmatoarele obligatii:

• sa calculeze castigul/pierderea pentru fiecare transfer/operatiune efectuat/efectuata pentru contribuabil;
• sa calculeze, sa declare si sa retina la sursa impozitul pe venit;
• sa asigure transmiterea catre fiecare contribuabil a informatiilor privind totalul castigurilor/pierderilor si a impozitului calculat si retinut la sursa, in forma scrisa sau prin mijloace electronice, pentru tranzactiile efectuate in cursul anului fiscal, pana in ultima zi a lunii februarie inclusiv a anului curent pentru anul anterior;
• depunerea declaratiei 205 – Declaratia privind impozitul retinut la sursa si castigurile/pierderile din investitii, pe beneficiari de venit.

 

Impozitarea veniturilor obtinute din investitiile la bursa

Veniturile sub forma castigurilor din transferul titlurilor de valoare si din operatiuni cu instrumente financiare derivate pentru transferuri/operatiuni efectuate prin entitatile prevazute mai sus se impun prin retinere la sursa astfel:

1. in cazul titlurilor de valoare:

• prin aplicarea unei cote de 3% asupra fiecarui castig din transferul titlurilor de valoare care au fost dobandite si instrainate intr-o perioada mai mare de 365 de zile inclusiv de la data dobandirii;
• prin aplicarea unei cote de 6% asupra fiecarui castig din transferul titlurilor de valoare care au fost dobandite si instrainate intr-o perioada mai mica de 365 de zile de la data dobandirii;

2. in cazul operatiunilor cu instrumente financiare derivate:

• prin aplicarea unei cote de 3% asupra fiecarui castig din efectuarea de operatiuni cu instrumente financiare derivate detinute o perioada mai mare de 365 de zile inclusiv de la data dobandirii;
• prin aplicarea unei cote de 6% asupra fiecarui castig din efectuarea de operatiuni cu instrumente financiare derivate detinute o perioada mai mica de 365 de zile de la data dobandirii.

Pentru determinarea perioadei in care au fost detinute se considera ca titlurile de valoare si instrumentele financiare sunt instrainate/rascumparate in aceeasi ordine in care au fost dobandite, respectiv primul intrat - primul iesit, pe fiecare simbol.

Pentru calculul castigului, valoarea fiscala se determina prin aplicarea metodei pretului mediu ponderat, cuprinzand si costurile aferente transferului/operatiunii, pe fiecare simbol, indiferent de perioada de detinere.

Obligatia calcularii si retinerii la sursa a impozitului pe venit revine entitatilor intermediar, la fiecare transfer/operatiune.

Beneficiarul venitului persoana fizica nu are obligatii de declarare si plata a impozitului.

In cazul in care se realizeaza pierdere din transferul titlurilor de valoare si din operatiuni cu instrumente financiare derivate, aceasta nu se reporteaza si nu se compenseaza,  reprezinta pierderi definitive ale contribuabilului.

Obligatii privind depunerea declaratiei unice si plata CASS

Veniturile din investitii sunt venituri pentru care se datoreaza plata contributiei de asigurari sociale de sanatate.

In cazul in care veniturile din investitii cumulate cu alte venituri din sursele prevazute la art. 155 alin. (1) lit. c)-h) depasesc plafonul a 6 salarii minime brute pe economie, se datoreaza contributia de asigurari sociale de sanatate calculata la o baza anuala de calcul egala cu:

• nivelul a 6 salarii minime brute pe tara, in cazul veniturilor realizate cuprinse intre 6 salarii minime brute pe tara inclusiv si 12 salarii minime brute pe tara;
• nivelul de 12 salarii minime brute pe tara, in cazul veniturilor realizate cuprinse intre 12 salarii minime brute pe tara inclusiv si 24 de salarii minime brute pe tara;
• nivelul de 24 de salarii minime brute pe tara, in cazul veniturilor realizate cel putin egale cu 24 de salarii minime brute pe tara.

Daca se depaseste plafonul mentionat de 6 salarii minime brute pe economie, beneficiarul veniturilor are obligatia depunerii Declaratiei unice privind impozitul pe venit si contributiile sociale datorate de persoanele fizice.

Facilitati fiscale pentru persoanele fizice care investesc la bursa

Ca masura de stimulare a investitiilor pe piata financiara, incepand cu data de 1 martie 2026 a fost introdusa posibilitatea deducerii la calculul bazei impozabile a impozitului pe veniturile de natura salariala a sumelor investite de persoanele fizice pentru dobandirea de actiuni, obligatiuni si/sau titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv in valori mobiliare tranzactionabile (Exchange Traded Fund – ETF), prin intermediul entitatilor prevazute la art. 961 alin. (1).

Baza de calcul al impozitului pe salarii este egala cu venitul brut  din care se SCAD:

• contributiile sociale obligatorii aferente unei luni, datorate potrivit legii in Romania sau in conformitate cu instrumentele juridice internationale la care Romania este parte, precum si, dupa caz, a contributiei individuale la bugetul de stat datorate potrivit legii, si urmatoarele:
• deducerea personala acordata pentru luna respectiva;
•  cotizatia sindicala platita in luna respectiva, potrivit legii;
• contributiile la fondurile de pensii facultative potrivit Legii nr. 204/2006, cu modificarile si completarile ulterioare, si cele reprezentand contributii la scheme de pensii facultative, calificate astfel in conformitate cu legislatia privind pensiile facultative, de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara, administrate de catre entitati autorizate stabilite in state membre ale Uniunii Europene sau apartinand Spatiului Economic European, ori de catre entitati autorizate intr-un stat aderent la codurile de liberalizare ale Organizatiei pentru Cooperare si Dezvoltare Economica, suportate de angajati, astfel incat, la nivelul anului, sa nu se depaseasca echivalentul in lei al sumei de 400 euro;
• contributiile la fondurile de pensii ocupationale potrivit Legii nr. 1/2020, cu modificarile si completarile ulterioare si cele reprezentand contributii la scheme de pensii ocupationale, calificate astfel in conformitate cu legislatia privind pensiile ocupationale, de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara, administrate de catre entitati autorizate stabilite in state membre ale Uniunii Europene sau apartinand Spatiului Economic European ori de catre entitati autorizate intr-un stat aderent la codurile de liberalizare ale Organizatiei pentru Cooperare si Dezvoltare Economica, suportate de angajati, astfel incat, la nivelul anului, sa nu se depaseasca echivalentul in lei al sumei de 400 euro;
• contributiile la produsele paneuropene de pensii personale potrivit Regulamentului (UE) 2019/1.238 al Parlamentului European si al Consiliului din 20 iunie 2019, suportate de angajati, astfel incat, la nivelul anului, sa nu se depaseasca echivalentul in lei al sumei de 400 euro;
• primele de asigurare voluntara de sanatate, precum si serviciile medicale furnizate sub forma de abonament, suportate de angajati, astfel incat, la nivelul anului, sa nu se depaseasca echivalentul in lei al sumei de 400 euro. Contractul de asigurare, respectiv abonamentul, vizeaza servicii medicale furnizate angajatului si/sau oricarei persoane aflate in intretinerea sa, asa cum este definita la art. 77 alin. (5);
• contravaloarea abonamentelor suportate de angajati, in limita echivalentului in lei a 100 euro anual, oferite de furnizori ale caror activitati sunt incadrate la codurile CAEN 9311, 9312 sau 9313, care actioneaza in nume propriu, in cazul abonamentelor care includ dreptul de a utiliza facilitatile sportive, in vederea practicarii sportului si educatiei fizice cu scop de intretinere, profilactic sau terapeutic, ori in calitate de intermediari pentru serviciile medicale, in cazul in care abonamentele respective includ si servicii medicale.

Abonamentul vizeaza servicii furnizate angajatului si/sau oricarei persoane aflate in intretinerea sa in limita aceluiasi plafon, indiferent de numarul de persoane;

• sumele suportate de angajati pentru dobandirea de actiuni, obligatiuni si/sau titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv in valori mobiliare tranzactionabile (Exchange Traded Fund – ETF), prin intermediul entitatilor prevazute la art. 961 alin. (1), respectiv intermediarii definiti potrivit legislatiei in materie, societatile de administrare a investitiilor, societatile de investitii autoadministrate, administratorii de fonduri de investitii alternative, rezidenti fiscali romani sau nerezidenti care au in Romania un sediu permanent ce are calitatea de intermediar, astfel incat, la nivelul anului, sa nu se depaseasca echivalentul in lei al sumei de 400 euro, fara a include costurile aferente tranzactiei.

Sumele aferente investitiilor astfel realizate se deduc din veniturile lunii in care s-a efectuat decontarea tranzactiei, pe baza documentelor justificative emise de catre entitatile mentionate, indiferent de numarul acestora.

Atentie!
Sumele investite prin intermediul altor entitati decat cele prevazute la art. 961, respectiv entitati care nu sunt inregistrate in Romania sau achizitii directe de actiuni, nu vor fi scazute din baza impozabila.

Intermediarii si entitatile autorizate sa administreze investitiile vor emite documentele justificative pentru acordarea scutirii.

Pentru verificarea incadrarii in plafonul anual, cursul de schimb utilizat pentru determinarea echivalentului in euro este cursul leu/euro comunicat de Banca Nationala a Romaniei, in vigoare in ultima zi a lunii pentru care se platesc drepturile salariale.

DE STIUT! In cazul unui angajat care se muta in cursul anului la un alt angajator, unde obtine venituri din salarii la functia de baza, verificarea incadrarii in plafonul anual a sumelor, suportate de angajati, pentru dobandirea de actiuni, obligatiuni si/sau ETF-uri, prin intermediul entitatilor prevazute la art. 961 alin. (1), pentru care se acorda deducerea, se efectueaza in baza documentelor justificative eliberate de catre angajatorul anterior prin care se atesta nivelul deducerilor acordate pana la momentul mutarii.

De observat ca deducerea din baza de calcul al impozitului pe salarii se acorda pentru sumele investite, fara a tine seama daca rezulta castiguri sau pierderi, iar suma investita se determina pentru una sau mai multe tranzactii efectuate in fiecare luna, pana la atingerea plafonului de 400 euro.

Pentru acordarea scutirii, brokerul prin care se realizeaza tranzactia emite un document de confirmare a tranzactiei efectuate ce cuprinde cel putin:

• datele de identificare ale persoanei, cum sunt nume si prenume contul deschis la intermediar sau ID-ul atribuit de intermediar clientului;
• data executiei si a decontarii tranzactiei;
• tipul ordinului  – de cumparare;
• tipul de active cumparate – actiuni, obligatiuni, ETF-uri cu simbolul sau denumirea acestora;
• volumul actiunilor, obligatiunilor sau ETF-urilor;
• pretul de achizitie unitar;
• valoarea totala a tranzactiei;
• moneda in care are loc tranzactia.

Citeste si: Impozitul Pe Castigurile La Loto: Cote, Plafoane si Exemplu de calcul

Exemplu calcul impozit in cazul facilitatii fiscale pentru investitiile la bursa

Un salariat prezinta la Departamentul Salarizare, in cursul unei luni, documente emise de o societate ce are calitatea de broker inregistrat in Romania, dupa cum urmeaza:

• Document emis in data de 5 iunie prin care se atesta utilizarea sumei de 98,95 euro din contul deschis la broker pentru achizitia si decontarea de ETF-uri dintr-un portofoliu creat de persoana respectiva si administrat de broker. Suma este alocata intre instrumente conform unui procentaj de detinere stabilit de persoana fizica. Suma depusa a fost de 100 euro, iar data depunerii este 29 mai.
• Document emis in data de 22 iunie pentru achizitia unui numar de 20 actiuni XYZ, pret de achizitie 31 lei, volum total 620 lei, comision de tranzactionare 10 lei, suma platita 630 lei. Suma depusa a fost de 650 lei in data de 19 iunie.

Cursul de schimb valutar comunicat de BNR la finele lunii iunie este de 5,120 lei/euro.

Achizitie ETF-uri: 98,95 euro x 5,120 lei/euro = 506,62 lei

ATENTIE! Se ia in considerare suma efectiv decontata pentru achizitia de instrumente financiare, nu suma depusa in cont.

Luna in care se scade suma investita este luna in care are loc decontarea - in cazul prezentat - luna iunie, indiferent cand are loc depunerea fondurilor.

Achizitie actiuni: 31 lei/actiune x 20 actiuni = 620 lei

Total suma investita: 1.126,62 lei

Determinarea sumei investite pentru verificarea incadrarii in plafonul de 400 euro la cursul comunicat de BNR:
620 lei / 5,120 lei/euro = 121,09 euro
98,95 euro + 121,09 euro = 220,04 euro

Calculul impozitului pe venit:
Daca presupunem ca persoana obtine un salariu brut de 15.000 lei:
CAS: 25% x 15.000 lei = 3.750 lei
CASS: 10% x 15.000 lei = 1.500 lei

Impozit pe veniturile de natura salariala:
Baza de calcul al impozitului este: 15.000 lei – 3.750 lei – 1.500 lei – 1.126,62 lei = 8.623,38 lei
Impozitul pe venitul din salarii este: 8.623,38 lei x 10% = 862,34 lei

Citeste si: Investitii la bursa: contabilitate, inregistrari si implicatii fiscale pentru societati

Sursa foto: Pexels.com